Konkurrence- og Forbrugerstyrelsen har accepteret bindende tilsagn fra Nykredit/Totalkredit, som lemper centrale eksklusivitetsvilkår i bankerelationerne på privatmarkedet for realkredit. Tilsagnene retter sig mod foreclosure-risici ved langvarige, eksklusive distributionsaftaler, som hidtil har styrket Nykredit/Totalkredits adgang til et landsdækkende banknet og dermed forstærket en i forvejen koncentreret markedsstruktur.
Baggrunden er et marked, hvor de fleste private realkreditlån formidles gennem pengeinstitutter, og hvor partnerbanker typisk er bundet til ét realkreditinstitut. Eksklusiviteten har været forstærket af økonomiske incitamenter, særligt risikoen for at miste fremtidige provisioner ved ophør eller ved strukturelle ændringer på banksiden.
Tilsagnene indebærer tre væsentlige ændringer:
- Ingen exit-straf: partnerbanker bevarer fremtidige provisionsstrømme på allerede formidlede lån ved skifte til anden leverandør.
- Ingen fusionsstraf: partnerbanker kan fusionere eller blive opkøbt af banker med andre realkreditpartnere uden tab af fremtidige provisioner.
- Begrænset parallel formidling: partnerbanker kan parallelformidle for Totalkredit og en ikke-integreret, konkurrerende realkreditaktør, hvis en sådan udbyder træder ind på privatmarkedet.
Den konkurrenceretlige kerne er en afvejning mellem effektiv distribution og risikoen for markedsafskærmning via vertikale eksklusivitetsvilkår. Aftalerne kan fortsat begrænse parallel distribution i forhold til de eksisterende store konkurrenter, og den umiddelbare effekt på priskonkurrence og produktudbud er derfor usikker. Til gengæld reduceres skifteomkostninger for bankerne, hvilket kan lette strukturelle ændringer i sektoren, herunder konsolidering.
For praktikere betyder afgørelsen, at bank- og realkreditaftaler bør gennemgås og opdateres i lyset af de nye parametre for exit, M&A og eventuel fremtidig parallel distribution. Overholdelse bør sikres via klare procedurer for ændring af provision, informationsflow og governance, så aftalerne fortsat er i overensstemmelse med konkurrencelovens § 6 og § 11.
Tilsagnsafgørelsen er offentliggjort af Konkurrence- og Forbrugerstyrelsen og kan læses her.
