Skattefrihed for unoterede porteføljeaktier ændrer spillereglerne

Skattefrihed på udbytte og avancer fra unoterede porteføljeaktier pr. 1. januar 2025 vender op og ned på velkendte strukturer. Hvor udbytte før blev beskattet med 15,4 procent, er det nu skattefrit – også ved salg af samme aktier. Det ændrer incitamentet bag mange partnerdrevne ejerkonstruktioner.

Tidligere skabte 10 procents-grænsen, at kapitalejere med under 10 procent via egne holdingselskaber slog sig sammen i et mellemholdingselskab for samlet at nå over 10 procent og udløse skattefrit udbytte. Gevinsten var klar, men prisen var flere selskaber, tungere administration og en sårbar struktur ved løbende partnerændringer.

Hvad betyder det i praksis?

Virksomheder kan nu forsimple ejerstrukturen: Hvis mellemholdingselskaber ikke har anden aktivitet, kan de lukkes relativt enkelt ved fusion eller betalingserklæring. Det reducerer omkostninger og governance, og gør ind- og udtræden i partnerkredsen smidigere. Spørgsmålet er derfor: Hvilke selskaber eksisterer kun af skattemæssige grunde?

Overvej i en hurtig screening, om der er selvstændige funktioner i mellemholdingselskabet, der taler for at bevare det. Hvis ikke, giver den nye praksis et oplagt vindue til at rydde op og samle ejerskabet tættere på de reelle ejere.

Har du brug for sparring om lovændringen eller et oplæg til lukning, kan du skrive til [email protected] eller [email protected].