Finansielle markedsdeltagere og finansielle rådgivere skal årligt offentliggøre en PAI-erklæring om de vigtigste negative indvirkninger af investeringsbeslutninger på bæredygtighedsfaktorer. Fra 1. januar 2023 gælder detaljerede EU-krav til indhold, format og beregning, og erklæringen skal publiceres senest 30. juni for det foregående kalenderår.
PAI-pligten og følg-eller-forklar
SFDR artikel 4 pålægger aktørerne at redegøre for, hvordan de tager hensyn til principal adverse impacts, eller begrunde, hvorfor de ikke gør det. Følg-eller-forklar-modellen giver fleksibilitet, men større markedsdeltagere på virksomheds- eller koncernniveau kan ikke nøjes med en forklaring, hvis medarbejderantallet overstiger tærsklen; her skal der tages hensyn og rapporteres.
Bæredygtighedsfaktorer omfatter miljømæssige, sociale og personalemæssige forhold samt menneskerettigheder, antikorruption og bekæmpelse af bestikkelse. Kravet retter sig mod både porteføljepleje og udvalgte finansielle produkter, herunder UCITS og AIF, samt rådgivning om sådanne produkter.
Rapporteringskrav og frister
PAI-erklæringen skal offentliggøres hvert år senest den 30. juni for referenceperioden, som er det forudgående kalenderår. Ved første positive erklæring dækker perioden fra det tidspunkt, hvor hensynet første gang blev indarbejdet, til udgangen af kalenderåret.
En positiv erklæring forudsætter typisk betydelig dataindsamling på tværs af alle investeringer og finansielle produkter, der udbydes eller rådgives om. Aktører, der endnu ikke har etableret datagrundlaget, bør påbegynde arbejdet i god tid, herunder sikre datakilder, ansvarsfordeling og dokumentation for metodevalg.
Format, indikatorer og beregning
Formatet er standardiseret: den delegerede forordning fastlægger obligatoriske skabeloner (bilag 1, skema 1-3), som skal anvendes uændret. Se skabelonerne i den delegerede forordning her: bilag 1, skema 1-3.
Rapporteringen omfatter alle obligatoriske indikatorer for PAI vedrørende virksomheder samt mindst én yderligere klima-/miljøindikator og mindst én yderligere social/personalemæssig indikator. Der kan suppleres med egne indikatorer, når det er relevant for at beskrive væsentlige negative indvirkninger.
Indvirkningerne opgøres som et gennemsnit på tværs af mindst fire specifikke datoer i referenceperioden (31. marts, 30. juni, 30. september og 31. december). Aktører kan inkludere flere datapunkter for et mere retvisende billede, fx hvis porteføljesammensætningen ændres løbende. Beregningen bør foretages på samme tid for alle datapunkter og baseres på senest tilgængelige oplysninger. Kvartalsvis dataleverance fra porteføljeselskaber er ikke en forudsætning, så længe der anvendes aktuelle og konsistente data ved beregningstidspunktet.
