Værdiansættelsestidspunkt for aktier
Ved skilsmisse er det afgørende at kende tidspunktet for værdiansættelsen af aktier i bodelingen. Aktiver og passiver, der indgår i delingsformuen, opgøres efter, hvilke værdier ægtefællerne havde ved udgangen af den dag, hvor Familieretshuset modtog anmodning om separation eller skilsmisse. Denne ophørsdag afgør, hvad der indgår, men ikke hvilken værdi aktiverne tillægges.
Efter ægtefælleloven § 28 sker værdiansættelsen med den værdi, aktivet har på et af tre tidspunkter: når skiftet afsluttes, når aktivet sælges, eller når det udtages af en ægtefælle. Det betyder, at kursbevægelser efter ophørsdagen kan få væsentlig betydning for fordelingen.
- Værdi ved skiftets afslutning.
- Værdi ved salg.
- Værdi ved udtagelse.
Beslutningen om udtagelse er derfor et strategisk valg. Forventede kursfald kan tale for at afvente udtagelse, mens forventede kursstigninger kan tale for at fremskynde den, så værdien fastlåses på et højere niveau.
Latent skat og passiveringsprocent
Aktier med urealiseret gevinst udløser typisk skat ved senere afståelse. Denne potentielle forpligtelse – den latente skat – skal indgå i bodelingens nettoværdi. Skatten fratrækkes ikke 1:1, men passiveres, dvs. tilbagediskonteres til en nutidsværdi, fordi afståelsen ligger i fremtiden.
Passiveringsprocenten fastsættes konkret ud fra bl.a. forventet tid til salg, aktiernes omsættelighed, langsigtet realrente og relevant retspraksis. Eksempel: Har en portefølje en markedsværdi på 600.000 kr., og den forventede skat ved afståelse er 120.000 kr., kan en passiveringsprocent på 50 % føre til et skattemæssigt fradrag på 60.000 kr., så nettoværdien i bodelingen bliver 540.000 kr.
For unoterede aktier vil skøn over markedsværdi og sandsynligt salgstidspunkt ofte være mere usikre, hvilket kan tale for en lavere passiveringsprocent end for likvide, børsnoterede papirer.
Praktiske hensyn og proces
En robust bodelingsproces forudsætter klar dokumentation af beholdninger på ophørsdagen, ensartede principper for værdiansættelse og en udtrykkelig beslutning om udtagelse. Parterne bør løbende udveksle kurs- og kontoudtog samt aftale snitflader for eventuelle mellemliggende transaktioner.
Er der uenighed om værdi, latent skat eller passiveringsprocent, kan spørgsmålet blive afgjort under skiftet, hvor skifteretten kan lægge et konkret skøn til grund. En gennemarbejdet bodelingsaftale, der eksplicit håndterer aktiernes nettoværdi og skattepassiv, mindsker risikoen for efterfølgende tvist og sikrer en retvisende ligedeling.
