Dette kursus giver en samlet, praksisnær indføring i M&A-transaktioner fra første overvejelse til endelig closing. Deltagere får et solidt greb om de centrale juridiske og kommercielle beslutninger, der former forløbet, og lærer at tilrettelægge processen effektivt, uanset om man repræsenterer køber eller sælger.
Struktur, pris og risikofordeling
Kurset gennemgår valg mellem aktieoverdragelse og aktivoverdragelse, og hvordan strukturvalget påvirker ansvar, skattepositioner og aftalekompleksitet. Der arbejdes med værdiansættelsesprincipper og de mest brugte prisfastsættelsesmodeller, herunder locked box, closing accounts og earn-out. Du lærer at identificere relevante justeringer af købesum og at håndtere typiske tvistpunkter i forhandlingen.
Due diligence og datarum
Du får en systematisk tilgang til etablering og drift af datarum, herunder dokumentindsamling, strukturering og præsentation. Fokus er på scope og væsentlighedskriterier i juridisk og finansiel due diligence samt metoder til at omsætte fund til kontraktuel risikohåndtering, eksempelvis særlige garantier, undtagelser og specifikke skadesløsholdelser.
Kurset behandler de indledende aftaler, som typisk rammesætter processen: fortrolighedsaftale, hensigtserklæring og eksklusivitet. Der gives konkrete råd om forhandlingsstrategi, tidsplan og governance i transaktionssporet.
Transaktionsaftalen og gennemførelse
Du får en gennemgang af transaktionsaftalens opbygning og nøgleklausuler: garantier, sælgers ansvar, ansvarsbegrænsning, de minimis, basket, cap, specifikke erstatningsmekanismer og brug af escrow. Endvidere gennemgås conditions precedent, closingmekanik og almindelige post-closing forpligtelser samt metoder til effektiv claim management ved eventuelle garantibrud.
Myndighedskrav og særlige regler
Kursuset dækker regulatoriske snitflader med konkurrenceregler og investeringsscreening. Du lærer at vurdere fusionspligt, tilrettelægge fusionsanmeldelse nationalt og i EU, respektere stand still og håndtere myndighedsgodkendelser som betingelser for closing. Investeringsscreeningsloven og konkurrenceloven sættes ind i en operationel ramme, så krav integreres rettidigt i tidsplan og dokumentpakke.
Efter kurset kan du strukturere M&A-forløb, prioritere dokumentation, forebygge faldgruber og gennemføre en sikker og kommercielt balanceret transaktion. Du opnår et fælles sprog med modpart og rådgivere og kan målrette indsatsen mod de forhold, som har størst betydning for værdi, risiko og tid til closing.
