Finanstilsynet skærper nu kravene til, hvordan kapitalforvaltere markedsfører investeringsprodukter: risici skal stå lige så tydeligt som afkast, og IRR fra KID’s moderate scenarie skal være det forventede afkast. Tilsynet udpeger også sociale medier og tredjepartsdistributører som omfattet – uden undtagelser.
Hvad betyder dette i praksis?
Den nye praksis betyder, at forretningsgange og efterfølgende kontroller skal matche omfang, kanaler og målgrupper. Virksomheder skal nu overveje, hvem der godkender markedsføringsmeddelelser, hvordan stikprøver dokumenteres, og hvordan tredjepart bindes til de samme kontroller. Bruges influencere, skal de følge jeres regler – ikke deres egne.
Start med et register over alle kommunikatoner, der er markedsføring, på tværs af web, nyhedsbreve og sociale medier. Indfør fire øjne-godkendelse, standardiserede risikotekster og skabeloner, og arkivér versioner og kilder. Dette ændrer fundamentalt placeringen af risici: de skal stå i samme skriftstørrelse og i et layout, der gør dem fremtrædende.
Konkret om risici, afkast og sammenligninger
Risiko og afkast skal præsenteres samlet eller umiddelbart efter hinanden. Oplysningerne skal være tilstrækkelige, relevante og forståelige for den målgruppe, der modtager dem. For højrisikoprodukter skal risici beskrives mere præcist og mere synligt end ved lavere risiko – ellers bliver billedet vildledende.
Historiske resultater må hverken være det bærende element eller cherry-pickes. Dæk hele perioden frem til i dag, og tilføj en tydelig advarsel om, at resultaterne er historiske eller simulerede og ikke en garanti. Forventninger skal bygge på rimelige forudsætninger med både negative og positive scenarier.
For PRIIP-produkter til detailkunder må markedsføringen ikke nedtone KID. Det forventede afkast skal følge IRR i det moderate resultatscenarie for den anbefalede periode. Vurderer I, at KID-modellen overvurderer afkastet, skal KID indeholde en advarsel, og supplerende oplysninger må kun være forsigtige.
Sammenligninger kræver, at det konkrete referenceprodukt, kilder, nøgletal og forudsætninger fremgår. Sammenlign kun med relevante produkter, fx fonde med lignende strategi. En ren omkostningssammenligning på tværs af vidt forskellige strategier giver ikke et retvisende billede.
Finanstilsynet forventer dokumenterede processer og kan teste dem via stikprøver. Er din organisation klar, hvis en kampagne på sociale medier straks skal trækkes tilbage eller rettes? Se også tilsynets uddybning: Læs Finanstilsynets nyhed.
