Jana Johnsen
Morten W. Platou
Malene Overgaard
Frederik Dahlstrøm
Morten Sandli
Folketinget har ændret reglerne, så selskabsinvestorer kan modtage skattefri udbytter af skattefri porteføljeaktier i unoterede selskaber, også ved ejerandele under 10 procent. Ændringen gælder fra 1. januar 2025 og skaber større neutralitet mellem ejerniveauer.
Skattefri udbytter og indeholdelsespligt for unoterede porteføljeaktier
Danske selskaber er skattefri af udbytter fra unoterede porteføljeaktier uanset ejerandel. For udenlandske selskaber består begrænset skattepligt i udgangspunktet, men den effektive sats kan være 0, hvis investoren er hjemmehørende i et land med informationsudveksling med Skattestyrelsen og er retmæssig ejer af udbyttet.
Folketinget har desuden vedtaget, at danske selskaber kan undlade indeholdelse af kildeskat, når det udenlandske selskab opfylder betingelserne. Ordningen gælder fra 15. februar 2025 og reducerer likviditets- og compliancebyrder ved udlodning.
Undtagelser og kontrolkriterier for udenlandske investorer
Fritagelsen gælder ikke, hvis investoren (eventuelt sammen med nærtstående) ejer mindst 10 procent og er hjemmehørende uden for EU eller i en EØS‑stat uden dobbeltbeskatningsoverenskomst med Danmark. Den gælder heller ikke ved ejerandel under 10 procent, hvis investoren udøver kontrollerende indflydelse, medmindre EU-hjemsted eller en overenskomst nedsætter skatten.
Danmark anvender en restriktiv vurdering af, hvem der er retmæssig ejer. Dokumentation for substantiel økonomisk ejerskab og reelle dispositionsrettigheder er derfor central.
Danske selskabers udbytter fra udenlandske porteføljeselskaber
Danske selskaber beskattes ikke af udbytter fra udenlandske selskaber, der efter danske regler er skattefri porteføljeselskaber, forudsat at det udenlandske selskab ikke har fradragsret for udlodningen.
Udbyttet kan fortsat være kildeskattepligtigt i udlandet, typisk efter dobbeltbeskatningsoverenskomstens sats. Virksomheder bør derfor afklare kildelandets praksis og dokumentationskrav.
