Ophævelsen af forbuddet mod kapitalejerlån i selskabsloven pr. 1. januar 2025 ændrer ikke, at lån fortsat kan udløse beskatning efter ligningslovens § 16 E. Det afgørende er, om et koncerninternt eller søsterselskabslån reelt stiller midler til rådighed for en fysisk, kontrollerende kapitalejer.
Kriterier for beskatning efter ligningslovens § 16 E
§ 16 E retter sig mod lån fra et selskab til en fysisk person med kontrol. Bestemmelsen kan også omfatte indirekte lån, når midlerne via nærtstående eller omveje i realiteten tilkommer kapitalejeren. Lån mellem selskaber er derimod som udgangspunkt uden for bestemmelsen.
Grænsen beror på en konkret vurdering af formål, vilkår og økonomisk realitet. Særligt vægter myndighederne, om dispositionen er forretningsmæssigt begrundet og sket på markedsvilkår med dokumenterede renter, forfald og eventuel sikkerhed.
De kumulative udløsende momenter, der typisk påberåbes under § 16 E, er:
- Lånet ydes fra et selskab.
- Lånet ydes til en kontrollerende kapitalejer.
- Kapitalejeren er en fysisk person, herunder ved indirekte rådighedsstillelse.
Praksis om selskab-til-selskab-lån og indirekte lån
Skatterådet har fastslået, at § 16 E kun omfatter lån til fysiske personer, jf. SKM2014.279.SR. Højesteret udvidede dog forståelsen af indirekte lån i SKM2023.273.HR, hvor udlån til en kapitalejers kæreste blev beskattet hos ejeren.
Efterfølgende praksis viser nuancer: I SKM2024.539.SR ansås et selskabslån, der finansierede tilbagebetaling af et privat lån til en samlever, som rådighedsstillelse for ejeren. Omvendt fandt Skatterådet i SKM2025.503.SR, at driftsfinansiering af ægtefællens selskab ikke udløste § 16 E. Desuden bekræftede SKM2025.502.SR, at sædvanlig sælgerfinansiering mellem selskaber ved generationsskifte ikke beskattes som udbytte eller efter § 16 E.
Byretsdommen SKM2026.106.B og håndtering af risiko ved søsterselskabslån
I SKM2026.106.B fandt byretten, at et rent internt lån fra B til et nystiftet, inaktivt C måtte anses for at have passeret kapitalejerens økonomi, og beskattede efter § 16 E, jf. § 16 A. Dommens begrundelse kolliderer med ordlyden af § 16 E, da låntager var et selskab. Sagen er anket, og retstilstanden er derfor ikke endeligt afklaret.
Indtil videre bør søsterselskabslån udformes med klar forretningsmæssig begrundelse, dokumenterede markedsvilkår og sporbar anvendelse af midlerne. Det mindsker risikoen for, at lånet kvalificeres som indirekte lån eller maskeret udlodning.
Praktiske tiltag, der dæmper beskatningsrisikoen, omfatter:
- Tydelig forretningsplan for lånets formål og faktisk aktivitet i låntagerselskabet.
- Markedsvilkår: skriftlig låneaftale, rente, forfald, afdrag og eventuelle sikkerheder.
- Ledelsesprotokollat og løbende dokumentation for pengestrømme og anvendelse.
- Vurdering af nærtståenderisiko og potentielle indirekte rådighedsstillelser.
