Finansieringsstrukturer og dokumentation
Kurset giver en målrettet indføring i de mest anvendte finansieringsstrukturer med fokus på banklån og finansiering fra gældsfondsaktører. Deltagerne får et systematisk overblik over centrale dokumenter i et finansieringssetup, herunder låneaftaler, interkreditoraftaler og pantsætningsaftaler, samt roller og ansvar for parterne.
Gennemgangen går i dybden med nøgleklausuler, som typisk styrer handlemulighederne ved en forværring af låntagers situation. Der arbejdes med bl.a. finansielle covenants, event of default, change of control, negative pledge, krav til sikkerhedsstillelse og intercreditor-waterfall, så du kan identificere og vurdere risikopunkter tidligt.
Restruktureringsmekanismer i praksis
Du får praktiske værktøjer til at planlægge og gennemføre justeringer i låneforhold uden for formelle insolvensprocesser. Kurset behandler typiske løsninger som midlertidig suspension eller omkalibrering af covenants, introduktion af likviditetsbaserede nøgletal, forlængelse af løbetid, ændret amortiseringsprofil, oprulning af renter samt tilvejebringelse af ny gældsfinansiering eller egenkapital.
Endvidere gennemgås juridiske greb ved gældskonvertering til egenkapital, efterstillelse og subordination, standstill- og waiver-aftaler samt samspillet mellem senior-, mezzanine- og eventuelle alternative långivere. Fokus er på forhandlingstaktik, dokumenttilpasning og konsekvenser for sikkerhedspakker og prioritetsstilling.
Skattemæssige forhold ved gældsrekonstruktion
Den skattemæssige del belyser konsekvenserne for både debitor og kreditor ved rekonstruktion af gæld. Deltagerne får overblik over de almindelige regler for beskatning af gevinst og tab på gæld, herunder betydningen af koncernrelationer og kapitaltilførsel med efterfølgende tilbagebetaling.
Kurset behandler særlige regler for akkordordninger, hvor gevinst hos debitor kan være skattefri mod begrænsning i underskud til fremførsel. Hertil kommer afledte problemstillinger som potentielle begrænsninger i rentefradrag og risiko for dansk kildeskat på renter ved finansiering fra kontrollerende ejerkreds i forbindelse med en rekonstruktion.
Efter kurset kan du spotte kritiske vilkår i lånedokumentation, strukturere realistiske løsningsmodeller og forudse skattevirkninger, så du kan rådgive om robuste forhandlings- og gennemførelsesstrategier i finansielle restruktureringer.
