Skatterådets bindende svar om carried interest i MIP-strukturer
To bindende svar fra Skatterådet fastslår, at ledelsesdeltagere i private equity-ejede selskaber kan blive carried interest-beskattet, selv om de ikke investerer via fonden. I sagerne investerede en direktør og den tidligere ejer gennem egne holdingselskaber direkte i målvirksomheden og havde efter aktionæroverenskomsten ret til en større andel af afkastet end deres forholdsmæssige ejerandel.
Skatterådet kvalificerede denne fortrinsstilling som carried interest, hvilket udløser højere beskatning. Afgørelserne får umiddelbar betydning for eksisterende MIP- og medarbejderaktieordninger i PE-støttede koncerner.
Kriterier for beskatning og Skatterådets præcisering
Skatterådet henviser til de lovbestemte betingelser for carried interest-beskatning, som kort kan oplistes således:
- Fuld skattepligt til Danmark.
- Fortrinsstilling i forhold til øvrige investorer.
- Investering via en fond, der kvalificerer som private equity-, venture- eller infrastrukturfond.
Rådet præciserer, at det ikke er afgørende, om investeringen sker i selve fonden eller i et porteføljeselskab, som fonden ejer. Den centrale vurdering er, om deltageren har et præferentielt afkast, ikke om vedkommende er partner i fonden eller ansat i målvirksomheden.
Konsekvenser for programdesign og eksisterende ordninger
Virksomheder bør genbesøge MIP-strukturer, herunder waterfall-mekanismer, præferenceuddelinger og interaktion med begunstigende ordninger som LL § 7 P og LL § 7 H. Dokumentation for kommercielle begrundelser, markedsvilkår og risikodeling bliver afgørende for at undgå omkvalifikation.
Afgørelserne kan medføre øget kontrol fra Skattestyrelsen, herunder genoptagelser og efteropkrævninger. Eventuelle klager kan indbringes for Landsskatteretten, men indtil videre står de bindende svar ved magt og bør indarbejdes i planlægning af nye investeringer og incitamentsprogrammer.
