Valg mellem passivpost og værdinedslag ved succession
Ved generationsskifte med skattemæssig succession kan erhververen kompenseres for den udskudte skatteforpligtelse enten via et objektivt fastsat passivpostnedslag eller et beregnet værdinedslag. Passivposten følger faste satser (22 % for kapitalandele og 30 % for virksomhed), mens værdinedslaget bygger på en nutidsværdiberegning, der kan give større kompensation – men kun hvis forudsætningerne kan dokumenteres og anerkendes.
Efter Østre Landsret i SKM2022.623.ØLR er det i praksis blevet vanskeligere at opnå et værdinedslag, der overstiger passivposten, særligt hvor fordelingen af successionsfordelen ikke kan godtgøres som markedsmæssig. En ny kendelse fra Landsskatteretten af 11. maj 2026 åbner dog for en bredere anvendelse af værdinedslag ved at acceptere konkrete forudsætninger om rente og fordeling, når de er veldokumenterede.
Nutidsværdi: rente, ejertid og fordeling af successionsfordel
Værdinedslaget svarer til nutidsværdien af den udskudte skat. Beregningen påvirkes især af tre parametre:
- Diskonteringsrenten.
- Forventet ejertid.
- Fordeling af successionsfordelen mellem parterne.
Landskatterettens flertal accepterede i den nye sag en diskonteringsrente på 3,50 % før skat (2,35 % efter skat), idet erhververens bank skriftligt havde bekræftet finansieringsomkostningen. Afgørelsen understreger, at myndighederne lægger afgørende vægt på konkret og tidsnær dokumentation for rente og finansieringsvilkår.
Ejertiden blev fastsat til 30 år, idet realisation først forventes omkring folkepensionsalderen. En lang ejertid reducerer nutidsværdien og dermed værdinedslaget. Endvidere præciserer praksis (bl.a. SKM2024.344.HR og SKM2024.345.DEP), at en fordeling af successionsfordelen ud over den rene nutidsværdi kun anerkendes, hvis den kan anses for markedsmæssig – typisk dokumenteret ved reelle forhandlinger og afspejling af parternes forhandlingsstyrke. Hvor forhandlingen er reel og dokumenteret, kan en 50/50-fordeling fungere som et rimeligt midtpunkt.
Landsskatterettens kendelse 11. maj 2026: 3,5 % rente og 50/50-fordeling
Sagen angik overdragelse af aktier fra far til søn med en minimal gavedel og en betydelig restkøbesum berigtiget via gældsbrev. Flertallet anerkendte både den dokumenterede diskonteringsrente på 3,5 % og en 50/50-fordeling af successionsfordelen. Vægten blev lagt på flerårige og oplyste forhandlinger mellem parter med egne rådgivere, en udtalt interesse i handelsværdi af hensyn til øvrige arvinger samt en berigtigelse, der i det væsentlige lignede en almindelig salgstransaktion.
Mindretallet (retsformanden) udtalte, at en uafhængig køber ville kræve en højere egenkapitalforrentning end 2,35 % efter skat og fandt ikke forhandlingerne tilstrækkeligt markedsmæssige bl.a. på grund af købervenlige betalingsvilkår. Resultatet blev hjemvisning til ny ansættelse af gaveafgift med forudsætningerne: 30 års ejertid, 3,5 % rente og 50/50-fordeling.
Interesseret i digital forvaltning? Deltag i Djøfs kursus Digital forvaltning - retlig compliance
Læs mere her →Praktiske konsekvenser for rådgivere og virksomheder
Afgørelsen viser, at værdinedslag fortsat kan overstige passivposten, hvis parterne kan dokumentere markedsmæssige forudsætninger. Tilrettelæg overdragelsen med reelle og sporbare forhandlinger, separate rådgivere for hver part og et minimalt gaveelement. Indhent skriftlig bankbekræftelse af finansieringsomkostningen tæt på aftaletidspunktet.
Rådgivere bør samtidig vurdere, om en lang ejertid udhuler fordelen ved værdinedslag i den konkrete sag. Bemærk også, at kursværdien af den latente skatteforpligtelse – ligesom passivposten – ikke anses som selve gaveværdiansættelsen efter boafgiftsloven § 27, stk. 1, hvilket kan begrænse den forventede retsbeskyttelse efter 6-månedersfristen.
