Et lovudkast udvider markant adgangen til at anvende Ligningsloven § 7 P for start‑ups og visse SMV’er. Loftet over værdien af tildelinger fjernes for medarbejdere med en vis mindsteløn ved tildelingstidspunktet, og grænserne for antal ansatte, balancesum og omsætning hæves. Samtidig udstrækkes perioden, hvor en virksomhed anses for “ny”, fra fem til ti år. Samlet set bliver flere virksomheder omfattet, og tildelinger kan ske uden et beløbsmæssigt loft.
Hovedændringer
Lovudkastet retter sig alene mod virksomheder, der i forvejen kan bruge start‑up‑reglen i § 7 P. Formålet er at lette brugen af aktiebaseret aflønning og reducere byrden ved løbende værdiansættelser, som især har ramt mindre selskaber med behov for løntilbageholdenhed.
Udover fjernelsen af loftet udvides optagelseskriterierne betydeligt. Flere vækstvirksomheder vil derfor kunne tildele aktier, warrants og optioner på gunstige skattemæssige vilkår, forudsat at de øvrige betingelser i § 7 P er opfyldt.
De centrale justeringer kan sammenfattes således:
- Intet beløbsmæssigt loft for tildelinger, hvis mindstelønnen ved tildeling er opfyldt.
- Grænsen for ansatte forøges væsentligt.
- Balancesum og nettoomsætning kan være markant højere end hidtil.
- Virksomheder anses som “nye” i op til ti år fra første kommercielle salg.
Ikrafttrædelsen fastsættes af skatteministeren. Nye regler gælder kun for aftaler indgået efter ikrafttrædelsen og omfatter ikke allerede indgåede ordninger.
Praktiske implikationer
Fjernelsen af loftet reducerer presset for præcise værdiansættelser ved tildelingstidspunktet og giver bredere råderum til at bruge friaktier, rabatterede aktier samt in‑the‑money warrants og optioner. Betingede aktier kan blive et attraktivt alternativ, da de typisk er mindre dokumentationstunge og er omfattet af Aktieoptionsloven på linje med warrants og optioner, herunder mulighed for leaverbetingelser.
Reglerne åbner for fleksibel founder‑tilpasning: En senere tiltrådt medstifter kan reelt sidestilles med oprindelige stiftere uden beskatning ved at tegne til samme kurs. Der kan tillige ske skattefri omfordeling af ejerandele, hvis modtagerne er ansatte og ikke kontrollerer selskabet, også tæt på investeringsrunder eller et salg.
I visse private‑equity‑strukturer kan § 7 P anvendes, hvis målvirksomheden selv opfylder kriterierne ved overtagelsen, og der ikke er tale om bolt‑on, der indplacerer selskabet i en ikke‑omfattet koncern. Under de rette betingelser kan værdiansættningsusikkerhed ved etableringen elimineres, og et upside af instrumenter omfattet af § 7 P påvirkes ikke af carried‑interest‑regler.
Afgrænsning og timing
“Ny” måles fra tidspunktet for første kommercielle salg, ikke stiftelsen. En virksomhed er omfattet, hvis tildelingen sker inden for ti år efter udløbet af det år, hvor første salg fandt sted. Det giver et praktisk “vindue”, som flere virksomheder vil kunne udnytte.
Grænserne for antal ansatte, balancesum og nettoomsætning skal være opfyldt i mindst ét af de to seneste godkendte regnskaber. Først når overskridelser gentages og det næste regnskab godkendes, falder virksomheden ud af ordningen. Virksomheder bør derfor planlægge tildelinger nøje i forhold til regnskabscyklus og vækst.
